大家好，我是数据君!

今年4月7号，银保监会向各家人身险公司下发了《关于进一步丰富人身保险产品供给的指导意见(征求意见稿)》：

其中提到未来将进一步丰富人身保险产品供给，在产品开发方面，要增强个性化、差异化、定制化的能力。

至年要构建形成以人民为中心，结构合理，功能完备，保障全面，竞争有序的人身保险产品供给体系。

其中涉及到数据君最关心的养老年金：开发形式更加多样化的养老年金产品，支持养老服务体系发展。数据君结合目前市场上在售的一些养老年金，再结合客户的具体对产品形态的需求，谈谈未来养老年金应该有哪些设计方面的突破，算是给未来几年大陆养老年金形态的设计贡献一点自己微不足道的一些建议吧。

就目前养老年金形态大致可以分三种：保证领取型、高现价型与平衡型三种。其中保证领取型的最适合普通客户储备养老年金，目前大多数产品保证领取15-30年左右（多数为20年），有的产品保证领取到一定岁数，比如88岁。保证领取年限越长保证领取总金额就越高，保证领取期内身故保障就越高，相应的生存利益每年领取金额就越低。

但是目前还没有保证领取资金量（与保费挂钩）的养老年金，比如保证领取1倍、1.25倍甚至2倍总交保费。

case:光明一生养老年金，40岁王先生，年交10万，交10年，指定60岁后开始领取，那么每年固定领取元，保证领取20年，保证领取元，领取终身，保证领取金额为总交保费的1.倍。

如果这款产品的保证领取不是20年，而是设计成保证领取总交保费的1.25倍，那么领取养老金后保证领取期间身故成本就降低了，自然会提高领取金额，比如提升到每年领取10.5万，而不再是元了。

甚至前几年出现过保证领取0元的高领取型养老年金，中国人保寿险的惠民福寿养老年金,纯博弈了，其领取金额就是比该产品保证20年领取的金额要高一些。

精算师在设计保证领取的设定时，可以给客户更多选择。比如可以任选保证领取20年或者保证领取1倍的总交保费，选择保证领取1倍总交保费的每年领取金额就是比保证20年的高一些。客户看中高领取可能就倾向选择保证领取1倍保费，看中领取与身故保障的平衡就选择保证领取20年。

还有一点就是有些客户担心通胀，平准型的养老年金虽然领取高但是后期通胀上来了购买力也就下降了，希望市场上有更多的增额型养老年金。

目前递增型养老年金分两种：等差递增与等比递增（复利递增）。等差递增即每期递增的养老金是固定不变的，目前在售的比如长城金彩一生前7年每年等差递增5%保额，陆家嘴国泰安泰年年领取前15年每5年等差递增6%保额。

复利递增的养老金每年递增的量前低后高，目前在售的数据君看到的只有两种6%与7%。在初始领取金额上，一定是复利递增型的最低，在后期，也一定是复利递增型的领取最高。不过目前在售的几款复利递增型的复利比例过高，一是已经超过了未来几十年预计的通胀率，二是过高的复利比例导致初始领取金额过低。

如果能将复利递增比例稍微平滑下，比如比例为3%，2.5%之类的可能会更受客户欢迎。一是会提升前期派发金额，二是也更接近于实际通胀率水平。

至于等差递增的养老年金，目前数据君还没看到真正的完全等差递增：终身每年或者每几年按保额的一定比例递增，这种类型起码目前在大陆数据君还没有看到。

目前一些保额分红型养老年金也能提高递增领取的需求，但是美式分红的养老年金在分红型养老年金中依然占主流，数据君认为应该出一些更多类似恒安标准幸福到老养老这种保额递增型分红型养老年金。

此次，指导意见更是指出，要发展各类养老年金保险产品，不过要体现投保简单、交费灵活、收益稳健的特点。

投保简单：最好是免健康告知，当然目前也有少数不需要健康告知即可投保的养老年金，比如金生有约、臻享一生、光明一生等。

缴费灵活：月交、年交，最好还可以季度交。可以趸交、3年、5年、10年、15年、20年、25年、30年、缴费至领取日。充分满足不同缴费需求的客户。

此外，还要考虑将长期护理责任、风险保障责任和养老金领取安排与老龄照护、养老社区等服务有效衔接。

关于长期护理责任，少数养老金是可以附加护理保险的，保险金用于养老，护理金用于给付护理费用。目前国家也在大力推广长期护理保险，长护险有可能成为健康险新的增长点。

还可以在养老年金上自带一些风险保障责任，比如领取养老金后罹患重疾的，给付一定期限的双倍养老金，比如3年、5年甚至10年，或者直至康复，康复后再恢复到一倍。

以上就是我对未来商业养老保险设计的一些个人建议，其实去年年初银保监会等13个部门联合发布了《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》，文件中提出：到年，商业健康险规模超2万亿元，养老保险责任准备金不低于6万亿元的目标。

而至年9月末，养老年金的有效保单件数为万件，累计积累了亿元的保险责任准别金。而到年要完成6万亿，平均每年要完成1万亿的目标，说实话挑战还是很大的。

挑战很大，希望更多的客户选择适合自己的商业养老年金，也希望每位同业能卖出更多的养老年金。

下期见!

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补充内容：数据君最近常感创作灵感与素材的缺乏，成为制约我持续创作的掣肘。为了丰富我的灵感与素材，会不断持续学习新知识，将新学领域知识分享给大家。当然也需要更多写作素材，比如传统线下保险公司产品计划书、银保渠道主力险种的产品资料、一些产品数年至20年间的分红数据等。

数据君打算建立个保险产品资料共享与研习群。数据君代表中介经纪渠道，只要是中介经纪渠道的产品我几乎都有产品资料。此群尤其欢迎传统主体公司、银保渠道的保险产品研习爱好者们。我们彼此分享，互相研究，共同成长。

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